编者按：
在全球化格局深度调整的当下，为精准赋能中国服装企业扬帆出海，中国服装协会特推出系列研究报告，以全球重点纺织服装产业国为研究样本，通过全方位的扫描分析，系统研判目标投资国的投资价值、潜在风险及落地路径，助力企业在全球供应链重构与市场变局中锚定方向、稳健布局，最终实现高质量、可持续的国际化发展。
其中，《柬埔寨服装产业投资研究报告》共分三篇章，柬埔寨服装产业投资研究报告(上篇)已刊发，此为本报告中篇。
第四章 对外贸易政策及投资政策
一、自由贸易协定
柬埔寨服装出口高度依赖多项自由贸易协定以获取关税优惠，尤其在美国、欧盟和中国市场享有特殊准入待遇，显著提升了其全球竞争力。这些协定包括美国普惠制(GSP)、欧盟“除武器外全部免税”(EBA)协定、中柬自由贸易协定(China-Cambodia FTA)、区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)和东盟自由贸易区(AFTA)及其他双边协定。
总体来看，柬埔寨凭借“中柬自由贸易协定(CCFTA)”“区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)”、欧盟“除武器外一切免税(EBA)”和美国“普惠制待遇(GSP)”四大核心协定，在欧美和亚洲市场构建了多层次关税优势，成为全球品牌多元化采购战略中的关键一环。尽管面临生产成本上升和地缘政治风险挑战，其合规性和稳定政策环境仍吸引大量中资及国际品牌投资建厂。
表3 与服装出口相关的贸易协定
二、原产地认定标准
柬埔寨的原产地规则对纺织服装行业(如从纱线还是布开始)的判定，取决于所适用的具体自由贸易协定，不同协定下的“实质性改变”标准存在差异。值得注意的是，美国的原产地规则更加严格，中国面料在柬埔寨加工成成衣，不被认定为原产地为柬埔寨。
表4 纺织服装原产地认定标准对比
三、企业所得税优惠政策
柬埔寨目前没有与中国“三免三减半”完全相同的法定企业所得税减免政策，但其QIP(合格投资项目)制度下存在类似“免税+减税”阶梯优惠的安排，且部分优惠确实与出口比例挂钩。
根据投资类型不同，QIP可享受3年、6年或9年的企业所得税免税期，之后进入6年渐进征税期(税率分别为25%、50%、75%)。
出口型QIP且出口比例达到80%以上，可享受更优厚的税收支持，包括：进口生产设备、原材料免征关税、增值税和特别税；购买本地生产投入品免征增值税；可能延长免税期或提高加计扣除比例。
表5 企业所得税与减免优惠
四、劳工与土地政策
（一）外籍劳工配额与签证
外籍劳工配额不超过员工总数的10%，其中办公室职员占3%、技术工人6%、非技术工人1%。
外籍劳工需申请工作许可和就业证，持有效护照合法入境柬埔寨，雇主须持有合法工作许可证，申请人须持有有效居留许可。在资料齐全、配合顺畅的情况下，审批周期约数周至一个月。
(二)土地政策
工业用地仅可租赁，不可买卖，外国人最长可租50年并可续期。
第五章中柬服装业合作现状
多年来，中国与柬埔寨在服装领域已建立起一种深度融合、相互促进的体系。这种合作关系主要体现在以下几个维度。
一、经贸与资本流动不断增长
中国长期保持柬埔寨首要外部投资来源地的地位。据中国商务部数据，自2013年至2024年间，中国纺织业对柬埔寨的直接投资总额累计为5.66亿美元。2025年，中国向柬埔寨出口的纺织品与服装货值达到67.5亿美元，较上年增长14.9%，其中超过九成为纱线与织物；同期自柬埔寨进口额为4.6亿美元，其中约94%为成衣制品。
二、制度性安排有力促进协作
柬埔寨享有欧盟“除武器外全部商品”倡议及美国普遍优惠制等关税优待，使其成为东南亚地区面向欧美市场出口关税负担最轻的国家之一。《区域全面经济伙伴关系协定》与中柬自贸协定产生政策叠加效应，进一步巩固了“中国核心材料供应+柬埔寨加工组装”的产业分工形态。
三、产业链协作向更高级阶段演进
产业链协作形态升级，从单一的成衣加工，逐步拓展至织物、印染、智能生产等上游环节。2026年4月，中国印染行业26家企业前往柬埔寨，与柬方共同推进环保印染技术与综合工业园区建设。
四、产业集聚初步形成
以西哈努克港经济特区为代表的中资运营境外经贸合作区，已成为中国企业实现国际产能合作的重要平台。这类园区通过投资建设基础设施完备、主导产业明确、公共服务功能健全的产业园区，有效推动了国内装备、服务、技术和标准的对外输出，并以投资带动了贸易与产业发展。
第六章 中资企业在柬投资情况与典型案例
一、中资企业投资：规模领先，多元布局
总体而言，中资服装企业在柬埔寨的生存现状反映了从机会性试水向战略性深耕的转变。
(一)头部企业已站稳脚跟
中资企业如红豆集团在柬埔寨建立的工业园，已发展成为集生产、加工、物流于一体的综合性基地，通过规模化运营和垂直整合降低了供应链成本，同时创造了大量本地就业。另外，申洲国际同样通过投资先进生产设备、推行精益管理模式，取得了显著成效。这些大型企业的成功运营模式为后续进入者提供了参考，也提升了中资企业在柬埔寨服装制造业的整体形象。
(二)中小企业面临洗牌
部分早期进入柬埔寨的中小服装企业，初始动机多是规避国内成本上升压力，但由于缺乏长期规划与本地化适应能力，近年来在经营中开始面临诸多挑战，主要包括人工与运营成本持续攀升、非正规经济(小作坊)挤压生存空间、供应链脆弱，以及国际订单向头部企业集中，造成中小企业接单困难。因此，部分中小企业将面临洗牌，这一洗牌过程在客观上推动了行业整体运营水平的提升。
（三）企业合规意识增强
越来越多的企业开始聘请柬埔寨本地律师事务所提供常年法律顾问服务，以系统处理劳工合同、税务申报、海关通关及投资纠纷等事务，减少因法律盲区导致的运营风险。人力资源管理方面，许多企业建立了专业HR团队，逐步推行符合柬埔寨劳动法的福利保障措施，如医疗保险、带薪休假等，以提升员工满意度和留存率。
二、典型案例：红豆集团
红豆集团是中柬共建“一带一路”标志性项目西港特区的主导开发者，其在柬埔寨的投资不仅实现了自身全球化布局，更带动了中国服装产业链集体出海。
（一）投资模式：从单一生产到园区开发
红豆集团牵头建设西哈努克港经济特区(西港特区)，打造“八方共赢”生态。该特区于2008年启动，占地11.13平方公里，截至2025年已吸引来自中国、欧美等国的202家企业入驻，创造就业岗位超3.2万个。
（二）产业布局：聚焦服装主业并延伸链条
特区内聚集了大量纺织服装、箱包皮具等劳动密集型产业，形成完整配套。
红豆自身虽以服装起家，但通过特区平台支持上下游企业落地，实现了从“单点出海”到“集群出海”的跃迁。
(三)社会融合：推动本地化与可持续发展
实行“本地员工月收入达300美元”承诺，远超当地平均水平，被称作“金饭碗”。其联合无锡商职院创办西哈努克港工商学院，为柬埔寨培养管理与技术人才，实现“造血式”发展。
(四)战略价值：善用政策红利，破解贸易壁垒
利用柬埔寨对美欧市场的普惠制(GSP)和EBA待遇，绕开针对中国加征的关税，借力RCEP原产地累积规则，整合中国面料与柬埔寨加工资源，提升出口合规性与成本优势。
三、成功经验与存在问题
（一）成功经验
首先，从中国模式到本地融合：例如，红豆集团提出与股东、员工、客户、供方、合作伙伴、政府、环境、社区实现八方共赢；产教融合，培育本土人才：联合无锡商业职业技术学院创办西哈努克港工商学院，实现“留学本地化+技能提升”。
其次，“一站式”服务提升落地效率：园区内设立海关、商检、劳工局、法律服务中心等“一站式”行政窗口，企业注册、报关、审批时间大幅缩短，显著优化营商环境。
最后，产业升级引领高质量发展：从一期以纺织服装为主，转向二期重点引进高附加值产业。
（二）存在问题
虽然中资企业在柬埔寨取得了成功，也积累了相当的经验，但仍存在一些问题，包括部分土地权属不清，产权风险突出、劳工成本上升与罢工风险、部分地方部门行政效率低下与基层腐败残留，还有局部治安与一定的政治风险。
另外，面对越南、孟加拉等国在制造业领域的强势竞争，西港特区需进一步吸引更高水平的外资企业入驻。随着全球对绿色制造的要求提升，园区还应在污水处理、能源效率、碳排放管理等方面持续投入，以满足国际客户ESG审核标准。
数据来源：本研究报告的数据采集与相关资料来源包括：中华人民共和国驻柬埔寨王国大使馆经济商务处(ECO Phnom Penh)、柬埔寨国家统计局(NIS)、柬埔寨海关总局(GDCE)、柬埔寨纺织服装制鞋箱包协会(TAFTAC)、柬埔寨欧洲商会(EuroCham Cambodia)、柬埔寨发展委员会(CDC)、柬埔寨商业部(MOC)、中国海关总署(GACC)、中国商务部(MOFCOM)、国际货币基金组织(IMF)、世界银行(World Bank)、搜狐财经等。
编后：《柬埔寨服装产业投资研究报告》下篇将后续发布，包括SWOT分析与风险评估、未来发展趋势及投资建议等内容，呈现当地服装业未来发展的机遇与挑战，并附多项投资建议，敬请关注。
编辑：纪振宇
初审：纪振宇
复审：齐元勋
终审：刘晓青
